ผลกระทบของการเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัล การวางแผนทางการเงิน และสุขภาวะทางการเงินต่อการตัดสินใจลงทุน ของนักลงทุนในบริษัทจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

 

The Impact of Digital Financial Inclusion, Financial Planning, Financial Well Being on Investment Decisions of Investors of Listed Companies in The Stock Exchange of Thailand

 

 

วันที่ได้รับต้นฉบับบทความ :
11 กรกฎาคม 2567

วันที่แก้ไขปรับปรุงบทความ :
16 กันยายน 2567

วันที่ตอบรับตีพิมพ์บทความ :
20 กันยายน 2567

ดร.สุภาพร เพ่งพิศ

อาจารย์ประจำหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต

วิทยาลัยนวัตกรรมการจัดการ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลรัตนโกสินทร์

ดร.ณัฐดนัย อลีนจิตพงศ์

อาจารย์ประจำภาควิชาการเงิน

คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

(ผู้ประสานงานหลัก)

 

 

Received:
July 18, 2024

Revised:
September 16, 2024

Accepted:
September 20, 2024

 

Dr.Supaporn Phengpis

Lecturer of the Master of Business Administration,

College of Innovation Management, Rajamangala University of Technology Rattanakosin

Dr.Natdanai Aleenajitpong

Lecturer at the Department of Finance,

Faculty of Business Administration, Kasetsart University

(Corresponding Author)

 

 

คำสำคัญ :

การเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัล
การวางแผนทางการเงิน สุขภาวะ
ทางการเงิน การตัดสินใจลงทุน

บทคัดย่อ

การวิจัยมีวัตถุประสงค์ เพื่อ (1) ศึกษาการเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัลที่ส่งผลกระทบต่อ การวางแผนทางการเงิน สุขภาวะทางการเงิน และการตัดสินใจลงทุน (2) ศึกษาการวางแผนทางการเงินที่ส่งผลกระทบต่อ สุขภาวะทางการเงิน และการตัดสินใจลงทุน (3) ศึกษาสุขภาวะทางการเงินที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุน (4) ตรวจสอบความสอดคล้องของตัวแบบจำลองโครงสร้างผลกระทบของการเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัล การวางแผนทางการเงิน และสุขภาวะทางการเงินต่อการตัดสินใจลงทุน ของนักลงทุนในบริษัทจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เครื่องมือที่ใช้เป็นแบบสอบถาม กลุ่มตัวอย่างเป็นนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 436 ตัวอย่าง วิเคราะห์ข้อมูลโดยใช้เครื่องมือทางสถิติ ได้แก่ ค่าเฉลี่ย ค่าร้อยละ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ค่าสัมประสิทธิ์ความแปรผัน การวิเคราะห์องค์ประกอบเชิงยืนยัน และตัวแบบสมการโครงสร้างพบว่า (1) การเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัลส่งผลกระทบทางบวกต่อการวางแผนทางการเงิน สุขภาวะทางการเงิน และการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุน (2) การวางแผนทางการเงินส่งผลกระทบทางบวกต่อสุขภาวะทางการเงิน และการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุน (3) สุขภาวะทางการเงินส่งผลกระทบทางบวกต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุน (4) การตรวจสอบความสอดคล้องของตัวแบบจำลองโครงสร้างผลกระทบของการเข้าถึงบริการทางการเงินดิจิทัล การวางแผนทางการเงิน และสุขภาวะทางการเงินต่อการตัดสินใจลงทุนของผู้ลงทุน มีความสอดคล้อง และไปในแนวเดียวกับข้อมูลเชิงประจักษ์

 

 

Keywords:
Digital Financial Inclusion,
Financial Planning, Financial Well-
Being, Investment Decision

ABSTRACT

The objectives of this research were to (1) study the impact of digital financial inclusion on financial planning, financial well-being, and investment decisions, (2) examine the influence of financial planning on financial well-being and investment decisions, (3) investigate the effect of financial well-being on investment decisions, and (4) evaluate the fitness of the structural model concerning the equation of digital financial access, financial planning, and financial well-being on the investment decisions of investors in companies listed on the Stock Exchange of Thailand. The research utilized questionnaires as the primary tool, with a sample size of 436 investors from the Stock Exchange of Thailand. Data were analyzed by using the statistical methods including mean, percentage, standard deviation, coefficient of variation, and confirmatory factor analysis and structural equation modeling. The findings revealed that (1) Digital Financial Inclusion positively impacts financial planning, financial well-being, and investment decisions of investors, (2) financial planning positively affects financial well-being and investment decisions of investors, (3) financial well-being positively influences investment decisions of investors, and (4) the structural model concerning the impact of digital financial access, financial planning, and financial well-being on investment decisions is consistent and aligned with empirical data.

 

 

 

REFERENCES

Abd Aziz, N. N., Ghazali, M. S., Hazudin, S. F., & Alwi, S. F. S. (2020). A preliminary study of islamic financial well-being index. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 10(3), 176-192.

Adam, A. M., Frimpong, S., & Boadu, M. O. (2017). Financial literacy and financial planning: Implication for financial well-being of retirees. Business & Economic Horizons, 13(2).

Athit, T., Narathip, K., Busaya, W., & Pitaya, P. (2021). Models of financial wellness control factors for income earners in the Northeastern region of Thailand. Hadyai Academic Journal, 19(1), 73-92.

Al-Tamimi, H. A. H., & Bin Kalli, A. (2009). Financial literacy and investment decisions of UAE investors. Journal of Risk Finance, 10(5), 500-516.

Andriani, B. J. R., Tamara, D., & Dewi, I. N. (2023). The influence of digital financial literacy on financial well-being through spending, saving, and investment behavior in Indonesia. Journal of Business Studies and Management Review, 6(2), 157-168.

Bank of Thailand. (2022). Direction of development towards environmental sustainability under the new financial landscape of Thailand.

Barannik, P. (2022). How has the Corona pandemic affected the relationship between perceived financial well-being and investment decisions of Finns? Lappeenranta-Lahti University of Technology LUT.

Baskoro, R. A., Aulia, R., & Rahmah, N. A. (2019). The effects of financial literacy and financial inclusion on retirement planning. Asia-Pacific Management and Business Application, 8(1), 11-20. Retrieved from http://apmba.ub.ac.id.

Beran, T. N., & Violato, C. (2010). Structural equation modeling in medical research: a primer. BMC research notes, 3(1), Article 267.

Bollen, K. A. (1989). Structural equations with latent variables. John Wiley & Sons.

Bui, M. T. T., & Luong, T. N. O. (2023). Financial inclusion for the elderly in Thailand and the role of information communication technology. Borsa Istanbul Review, 23(4), 818-833. https://doi.org/10.1016/j.bir.2023.02.003.

Chayani, R., & Sittichai, J. (2022). Structural equation modeling of financial experience, financial knowledge, financial attitudes, and financial planning influencing the financial behavior of employees at a bank. Journal of Economics and Business Administration, 14(4), 139-157

Chunhajinda, P. (2017). FinTech for advancing Thailand towards 4.0. Journal of Innovative Distance Learning, 7(1), 1-23.

Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., & Ansar, S. (2018). The Global Findex Database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution. World Bank Publications.

Durrande-Moreau, A., & Usunier, J. C. (1999). Time styles and the waiting experience: an exploratory study. Journal of Service Research, 2(2), 173-186.

Golob, T. F. (2003). Review: Structural equation modeling for travel behavior research. Transportation Research Part A: Policy and Practice, 37(9), 1-25.

Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., & Anderson, R. E. (2010). Multivariate data analysis (7th ed.). Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall.

Hallman, G. V., & Rosenbloom, J. S. (2001). Personal financial planning (8th ed.). McGraw-Hill.

Handayani, L., Ainun, B., & Fahmi, M. Y. (2021). The effect of Islamic financial literacy and financial inclusion toward financial planning among millennials: Financial behavior as an intervening variable. International Journal of Emerging Issues in Islamic Studies (IJEIIS), 1(2), 60-67.

Hani, L. Y. B. (2021). A study of financial planning and investment of individual. International Journal of Science and Research (IJSR), 9(11), 1268-1272.

Izogo, E. (2015). Determinants of attitudinal loyalty in Nigeria telecom services sector: Does commitment play a mediating role? Journal of Retail and Consumer Services, 23, 107-117.

Khannankhaeng, S., & Lowvacharin, K. (2019). The adaptation of Thai financial institutions towards becoming digital banks. Journal of Buddhist Education and Research, 5(2), July – December 2019.

Klinglek, L., et al. (2022). Motivational factors affecting financial planning of the new generation in Mueang District, Pattani Province. Ratchaphruek Journal, 16(47), 319-331.

Kristanto, R. H. (2021). The impact of bank behavior, financial literacy on investment decisions, mediation of financial inclusion and debt behavior: Study on working capital and investment debtors at Regional Development Bank Yogyakarta, Indonesia. Technium Social Sciences Journal, 23, 626-635

Lai, M. M., & Tan, W. K. (2009). An empirical analysis of personal financial planning in an emerging economy. European Journal of Economics,Finance and Administrative Sciences, 16, 99-111.

Mendee, K., Vieira, T., Matheis, K., Bressan, A. A., Potrich, A. C. G., Klein, L. L., & Rosenblum, T. O. A. (2022). Construction and validation of a perceived financial well-being scale (PFWBS). International Journal of Bank Marketing, 41(6), 267.

Nugraha, F. M., Tulung, J. E., & Arie, F. V. (2021). The impact of financial literacy and financial inclusion on investment decision in Manado. Journal EMBA, 9(3), 411–418.

Olubaya, T., Efetbore, O. M., & Arewa, A. (2023). The intra-relationship between financial planning, financial literacy, and investment decisions: Evidence from selected banks in Nigeria. Unpublished manuscript.

Ozturk, I., & Ullah, S. (2022). Does digital financial inclusion matter for economic growth and environmental sustainability in OBRI economies? An empirical analysis. Economic Research-Ekonomska Istraživanja.

Ozili, P. K. (2018). Impact of digital finance on financial inclusion and stability. Borsa Istanbul Review, 18(4), 329-340.

Organization for Economic Co-operation and Development. (2022). INFE toolkit for measuring financial literacy and financial inclusion. OECD. Retrieved from https://www.oecd.org/financial/education/2022-INFE-Toolkit-Measuring-Finlit-Financial-Inclusion.pdf

Pratasaria, D. E., & Agustina, G. (2020). The effect of financial literacy and students’ personal financial planning in Malang (Case study on Pesantren Luhur Malang and Pesantren Al-Barakah Malang). Hasanuddin Economics and Business Review, 4(2), 37-43.

Prawitz, A. D., Garman, E. T., Sorhaindo, B., O'Neill, B., Kim, J., & Drentea, P. (2023). In Charge financial distress/financial well-being scale: Development, administration, and score interpretation. Financial Counseling and Planning, 17(1). https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2239338

Pandin, M. Y. R., Ratnawati, T., & Yuhertiana, I. (2021). The influence of financial structure, financial literacy, and financial behavior on household financial resilience using financial inclusion and financial decision as intervening variables on cancer survivors household in East Java during COVID-19 pandemic. International Journal of Entrepreneurship and Business Development, 4(1), 80-90.

Prendergast, S., Blackmore, D., Kempson, E., Russell, R., & Kutin, J., (2018). Financial well-being: a survey of adults in Australia.: https://www.researchgate.net/publication/327467669

Rashid, S., Bilal, M., Hussain, A., & Shah, M. A. (2022). Impact of financial inclusion on financial well-being: Moderating effect of orientation towards finance. Journal of Economic Impact, 4(2), 124-133.

Stock Exchange of Thailand. (2023). Three-year strategic plan (2023-2025). Retrieved from https://www.set.or.th/th/about/setsource/news-release/article/150-set-2023/strategic-plan

Stock Exchange of Thailand. (2022). Annual report 2022. Retrieved from www.set.or.th

Salter, A., & Tether, B. S. (2006). Innovation in services: Through the looking glass of innovation studies. Tanaka Business School, Imperial College.

Sivaramakrishnan, S., Srivastava, M., & Rastogi, R. (2017). Attitudinal factors, financial literacy, and stock market participation. International Journal of Marketing, 35(5), 818-841.

Seethal Keloth, D. B. M., Mithila, P., Thangam, A., & Francis, R. (2020). Revolutionizing financial planning and investment with the aspects of digital financial inclusion. International Journal of Scientific and Technology Research, 9(4), 2263-2266.

Selvia, G., Rahmayanti, D., Afandy, C., & Zoraya, I. (2021). The effect of financial knowledge, financial behavior, and financial inclusion on financial well-being. In Proceedings of the 3rd Beehive International Social Innovation Conference (BISIC 2020), 3-4 October 2020, Bengkulu, Indonesia.

Suyanto, S., Setiawan, D., Rahmawati, R., & Winama, J. (2021). The impact of financial. socialization, financial literacy, and financial behaviors: An empirical study in Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(7), 169-180.

Tan, H. B., Yee, H. S., & Ting, H. W. (2011). Financial literacy and personal financial planning in Klang Valley, Malaysia. International Journal of Economics and Management, 5(1), 149-168.

Tangsamornpong, S. (2022). The increase in the number of investors in the Thai stock market. Research Department, The Stock Exchange of Thailand, 1-6.

Wani, F., Hustia, A., & Ahdan, R. (2021). Financial literacy and financial inclusion on the financial planning of the city of Palembang. Review of Management and Entrepreneurship, 5(1), 19-32.

Zhang, Y., & Chatterjee, S. (2023). Financial well-being in the United States: The roles of financial literacy and financial stress. Sustainability, 15(5), 4505. https://doi.org/10.3390/su1505450