Internal Control Quality and Financial Statement Quality: The Mediating Role of Reporting Reliability in Thai Listed Firms
			คุณภาพการควบคุมภายในและคุณภาพงบการเงิน : บทบาทเชิงส่งผ่านของความเชื่อถือได้ในการรายงานของบริษัทจดทะเบียนในประเทศไทย
Received: November 20, 2025 Revised: January 8, 2026 Accepted: January 19, 2026		Mahatthakorn Plensamai Lecturer of Accountancy, Ubon Ratchathani Business School, Ubon Ratchathani University
วันที่ได้รับต้นฉบับบทความ : 20 พฤศจิกายน 2568 วันที่แก้ไขปรับปรุงบทความ : 8 มกราคม 2569 วันที่ตอบรับตีพิมพ์บทความ 19 มกราคม 2569		มหัทธกร เปลี่ยนสมัย อาจารย์ประจำสาขาการบัญชี คณะบริหารศาสตร์ มหาวิทยาลัยอุบลราชธานี
Keywords: Internal Control Quality, COSO Framework, Financial Statement Quality, Reporting Reliability		ABSTRACT This study examines how internal control quality influences financial statement quality, emphasizing the mediating role of reporting reliability. Using the COSO (2013) framework, internal control was disaggregated into five dimensions—control environment, risk assessment, control activities, information and communication, and monitoring—to capture nuanced effects. Data were collected via a cross-sectional survey of 168 financial professionals from Thai listed firms and analyzed through multiple regression and mediation analysis. Findings indicate that all five internal control dimensions significantly enhance both reporting reliability and financial statement quality. Moreover, reporting reliability serves as a strong mediator, explaining a substantial portion of the variance in financial statement quality. Information and communication, and risk assessment were the most impactful predictors. The study offers empirical evidence from an emerging market and contributes to theoretical understanding by validating reporting reliability as a key mechanism. Practical implications are highlighted for improving governance and financial transparency.
คำสำคัญ : คุณภาพการควบคุมภายใน กรอบแนวคิด COSO คุณภาพงบการเงิน ความเชื่อถือได้ของการรายงาน		บทคัดย่อ การวิจัยนี้มุ่งศึกษาผลของคุณภาพการควบคุมภายในต่อคุณภาพงบการเงิน โดยให้ความสำคัญกับบทบาทเชิงส่งผ่านของความเชื่อถือได้ในการรายงานข้อมูลทางการเงิน โดยอ้างอิงกรอบแนวคิด COSO (2013) ซึ่งแบ่งองค์ประกอบของการควบคุมภายในออกเป็นห้ามิติ ได้แก่ บรรยากาศการควบคุม การประเมินความเสี่ยง กิจกรรมการควบคุม สารสนเทศและการสื่อสาร และการติดตามประเมินผล เพื่อสะท้อนความซับซ้อนของอิทธิพลเชิงโครงสร้าง ข้อมูลเชิงประจักษ์ถูกรวบรวมด้วยการสำรวจแบบภาคตัดขวางจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจำนวน 168 คนในบริษัทจดทะเบียนไทย และวิเคราะห์ด้วยการถดถอยพหุคูณและการวิเคราะห์ตัวแปรส่งผ่าน ผลการวิจัยพบว่า องค์ประกอบของการควบคุมภายในทั้งห้ามิติมีอิทธิพลเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อทั้งความเชื่อถือได้ของการรายงานและคุณภาพงบการเงิน นอกจากนี้ ความเชื่อถือได้ของการรายงานยังทำหน้าที่เป็นตัวแปรส่งผ่านที่มีอิทธิพลสูง สามารถอธิบายความแปรปรวนของคุณภาพงบการเงินได้ถึงร้อยละ 59 โดยเฉพาะมิติสารสนเทศและการสื่อสาร รวมถึงการประเมินความเสี่ยงซึ่งเป็นตัวทำนายที่มีผลกระทบสูงที่สุด งานวิจัยนี้จึงเป็นหลักฐานเชิงประจักษ์จากบริบทตลาดเกิดใหม่ที่ช่วยสนับสนุนมุมมองทางทฤษฎีว่าความเชื่อถือได้ของการรายงานคือ กลไกสำคัญที่เชื่อมโยงระหว่างคุณภาพการควบคุมภายในและคุณภาพงบการเงิน พร้อมทั้งเสนอข้อเสนอเชิงปฏิบัติสำหรับการยกระดับธรรมาภิบาลและความโปร่งใสทางการเงินในองค์กร
		HOW TO CITE
		Plensamai, M. (2026). Internal control quality and financial statement quality: The mediating role of reporting reliability in Thai listed firms. Journal of Business Administration, 49(189), 95–119. https://doi.org/10.14456/jba.2026.4
		REFERENCES Ahmad, R., & Muslim, M. A. (2024). Internal control systems and financial reporting quality in emerging markets: Evidence from Malaysia. Journal of Accounting and Governance, 22(1), 55–72. Azzali, S., & Mazza, T. (2013). Internal controls and financial reporting: An analysis of Italian listed companies. International Journal of Accounting and Finance, 5(2), 101–122. Baron, R. M., & Kenny, D. A. (1986). The moderator–mediator variable distinction in social psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173–1182. https://doi.org/10.1037/0022-3514.51.6.1173 Barth, M. E., Landsman, W. R., & Lang, M. H. (2008). International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467–498. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x Barua, A. (2005). Using the FASB’s qualitative characteristics in earnings quality measures. Journal of Accounting Literature, 24, 47–70. Bosi, M., D’Onza, G., & Sarens, G. (2020). Digital transformation and its impact on internal audit: The role of data analytics in governance. Journal of Accounting and Organizational Change, 16(3), 533–552. Chen, G., Firth, M., Gao, D. N., & Rui, O. M. (2018). Ownership structure, corporate governance, and fraud: Evidence from China. Journal of Corporate Finance, 18(3), 320–346. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2011.12.004 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). (2013). Internal Control—Integrated Framework. Durham, NC: AICPA. Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(Supplement), 35–59. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35 Dechow, P. M., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 344–401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001 DiMaggio, P. J., & Powell, W. W. (1983). The iron cage revisited: Institutional isomorphism and collective rationality in organizational fields. American Sociological Review, 48(2), 147–160. Ditkaew, K. (2018). Internal control effectiveness and decision-making reliability of listed companies in Thailand. Journal of Accounting Profession, 14(42), 1–15. Ebaid, I. E. (2022). Internal control effectiveness and financial reporting quality: Evidence from Egypt. Journal of Financial Reporting and Accounting, 20(1), 134–152. FASB. (1980). Statement of Financial Accounting Concepts No. 2: Qualitative Characteristics of Accounting Information. Norwalk, CT: Financial Accounting Standards Board. Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K. (2004). Costs of equity and earnings attributes. The Accounting Review, 79(4), 967–1010. https://doi.org/10.2308/accr.2004.79.4.967 Garrouch, A., & Omri, A. (2024). IFRS adoption, governance mechanisms, and financial reporting quality in emerging markets. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 56, 100593. Ghazali, N. A. M., Ahmad, R., & Osman, M. H. (2024). Corporate governance, internal controls, and financial reporting quality: Evidence from ASEAN markets. Asian Journal of Business and Accounting, 17(1), 77–96. Hoitash, R., Hoitash, U., & Bedard, J. C. (2008). Internal control quality and audit pricing under the Sarbanes–Oxley Act. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 27(1), 105–126. https://doi.org/10.2308/aud.2008.27.1.105 IASB. (2018). Conceptual Framework for Financial Reporting. London: International Accounting Standards Board. Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. Jokipii, A. (2010). Determinants and consequences of internal control in firms: A contingency theory perspective. Managerial Auditing Journal, 25(5), 412–431. Kaplan, S. E., Pope, K. R., & Samuels, J. A. (2007). The effect of social confrontation on individuals’ intentions to internally report fraud. Behavioral Research in Accounting, 19(1), 65–84. Kateb, I. (2023). IFRS adoption, audit committee expertise, and earnings management: Evidence from MENA countries. Journal of Applied Accounting Research, 24(1), 125–145. Mbir, S., Boateng, R., & Hinson, R. (2020). The influence of digital financial reporting on firm performance: Evidence from Ghana. Journal of Accounting and Organizational Change, 16(4), 613–632. Moeller, R. R. (2013). Executive’s Guide to COSO Internal Controls: Understanding and Implementing the New Framework. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. Moeller, R. R. (2015). COSO Enterprise Risk Management: Establishing Effective Governance, Risk, and Compliance Processes (2nd ed.). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. Ngamtampong, T. (2013). Internal control effectiveness and stakeholder perception in Thai firms. Journal of Accounting Research and Development, 9(2), 45–60. Nguyen, P. A., Vu, T. T., & Bui, T. M. (2023). Internal control quality and accounting information quality: Evidence from Vietnam. Asian Journal of Accounting Research, 8(3), 298–314. Novatiani, R. (2024). Internal auditor competence, internal control effectiveness, and financial reporting quality: Evidence from ASEAN firms. Cogent Business & Management, 11(1), 2409339. https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2409339 Nunnally, J. C. (1978). Psychometric Theory (2nd ed.). New York: McGraw-Hill. Scott, W. R. (2014). Institutions and Organizations: Ideas, Interests, and Identities (4th ed.). Thousand Oaks, CA: Sage Publications. Sem, M. Y., & Hastuti, S. (2024). The impact of audit quality, audit committee, and internal control systems on financial report quality: Evidence from IDX finance sector. Journal of Accounting and Finance Review, 6(2), 45–58. https://www.researchgate.net/publication/390682122_THE_IMPACT_OF_AUDIT _QUALITY_AUDIT_COMMITTE_AND_INTERNAL_CONTROL_SYSTEMS_ON_ FINANCIAL_REPORT_QUALITY_IDX_FINANCE_SECTOR Senan, N. A. (2024). Corporate governance mechanisms, internal controls, and financial reporting quality: Evidence from Saudi Arabia. Journal of Corporate Governance Research, 10(2), 88–104. Spence, M. (1973). Job market signaling. Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374. https://doi.org/10.2307/1882010 Tabachnick, B. G., & Fidell, L. S. (2007). Using Multivariate Statistics (5th ed.). Boston, MA: Pearson Education. Wesson, J., Adams, R., & Gage, H. (2016). Measurement properties of functional cognition assessments in older adults: A systematic review. BMC Geriatrics, 16(1), 20–35. https://doi.org/10.1186/s12877-016-0197-y Wongjantip, T., Somboon, P., & Rattanapan, T. (2025). The influence of COSO internal control components on financial reporting reliability among Thai accountants. Journal of Social Science and Humanities Research, 13(1), 55–72. Retrieved from https://so10.tci-thaijo.org/index.php/ssru/article/download/2505/1591 Xia, Y. (2024). Mandatory internal control audits and financial reporting quality: Evidence from emerging markets. Research in International Business and Finance, 70, 102245. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102245